O Itaú BBA revisou suas projeções para as ações da Smart Fit (SMFT3) e vê um potencial de valorização de até 90%, impulsionado pelo forte desempenho do serviço TotalPass.

De acordo com o relatório, boa parte das preocupações relacionadas às operações principais de academias já foi refletida no preço atual da ação. No entanto, o Itaú BBA destaca que ainda há espaço para reconhecimento do valor gerado pelo TotalPass.

A empresa opera com margens brutas caixa ajustadas de 50% em 2025, um nível acima dos anos anteriores. Isso sugere que a receita e o lucro bruto da plataforma ainda não foram totalmente incorporados ao preço atual das ações.

Preço-alvo

O banco manteve sua recomendação de “outperform” (acima do mercado) para SMFT3, com um preço-alvo de R$ 35,00 em 2026. Isso representa um potencial de valorização de 90% em relação ao preço atual.

Em comparação, o InvestingPro calcula que o preço justo da ação é de R$ 22,22, com base nos fundamentos atuais, implicando uma valorização potencial de 18,5%.

Riscos e perspectivas

Embora haja riscos na operação mexicana da Smart Fit, como queda nas receitas por academia e no número de alunos, o desempenho das operações na América Latina continua sendo favorável. A margem bruta caixa da região caiu apenas 10 pontos-base em 2025.

Projeções financeiras

O Itaú BBA projeta um lucro líquido de R$ 964 milhões para a Smart Fit em 2026, com uma receita líquida prevista de R$ 8,883 bilhões. Para 2027, as estimativas são ainda mais otimistas, com o lucro líquido projetado em R$ 1,249 bilhão.

Como isso afeta seu bolso?

Se você é um investidor na Smart Fit ou está considerando adquirir ações da empresa, este relatório do Itaú BBA pode ser uma boa notícia. A perspectiva de valorização significativa sugere que o preço atual das ações pode estar subavaliado.

No entanto, é importante lembrar que investimentos envolvem riscos e devem ser avaliados cuidadosamente antes de qualquer decisão de compra ou venda.

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