A presidente da distrital de Cleveland do Federal Reserve (Fed), Beth Hammack, defendeu a manutenção dos juros pelo banco central americano neste momento devido às incertezas em torno das perspectivas econômicas. A dirigente reconheceu os riscos crescentes de uma restrição na política monetária caso o cenário inflacionário atual permaneça por mais tempo.

Hammack alertou que há riscos para a inflação além do choque do petróleo, como pressões nos preços de eletricidade e seguro de saúde. A inflação americana opera em patamares elevados há quase seis anos, o que poderia influenciar as expectativas de inflação, embora isso não tenha acontecido ainda.

“Caso a inflação persista em níveis elevados, uma política monetária mais restritiva poderá ser necessária para que ela retorne a 2% em tempo hábil”, apontou Hammack. A dirigente também alertou que se a tendência atual na economia americana continuar, em breve poderá ser apropriado para o banco central americano agir.

Hammack reconheceu que o choque do petróleo traz riscos para ambos os lados do mandato do Fed e que, em alguns casos, é apropriado “ignorar” seus efeitos. No entanto, ao tratar do balanço de riscos, ela mostrou-se mais preocupada com os riscos crescentes de uma inflação persistentemente elevada do que com os riscos ao pleno emprego.

A dirigente avaliou que os indicadores sobre o mercado de trabalho mostram sinais de resiliência e estabilidade, juntamente com condições financeiras favoráveis ao crescimento da atividade. “Essas pressões generalizadas podem continuar a impulsionar os preços para cima, especialmente se o crescimento e o mercado de trabalho permanecerem resilientes”, explicou.

Ao ser questionada sobre a defesa do novo presidente do Fed, Kevin Warsh, de uma métrica aparada do índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE) — a qual retira as maiores oscilações em ambas as pontas do indicador —, Hammack mostrou um certo grau de cautela. A dirigente mencionou a necessidade de olhar para uma ampla gama de dados e não se ater apenas a alguns índices específicos.

Como isso afeta o bolso do leitor:

A manutenção dos juros pode impactar diretamente os investimentos em renda fixa, como CDBs e LCIs. Se a inflação continuar alta, esses investimentos podem perder poder de compra ao longo do tempo.

Como isso pode me impactar?

Se o Fed decidir aumentar as taxas de juros para combater a inflação, isso pode tornar mais caro pegar empréstimos e financiar imóveis. Isso também pode afetar negativamente os preços das ações e outros ativos.